Acción de Gracias.

El día de ayer me preguntaron “¿Que tienen que ver las ventas del día de acción de gracias con la bolsa?”

Muchas personas lo logran ver la correlación de una cosa con la otra, pues aquí va una pequeña explicación del por que tanto alboroto por la noche del pavo y sus respectivos descuentos.

Como siempre, vamos por partes...

Dato 1
Los datos económicos en estados unidos se van dando en cuatrimestres, el T4 (Cuarto trimestre) es cuando los reportes tienen a presentarse mas sólidos para las compañías que tienen que ver con las ventas al menudeo y todo los que tenga relacion con los días festivos.

Dato 2
El 70 % del Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos lo aporta el consumo, es decir lo que se vende y lo que se compra de las compañías americanas.

Ahora..

Ya tiene tiempo que todos escuchamos que los americanos viven de prestado, que tienen todos pero lo pagan toda su vida, que se la pasan endeudados y siguen comprando mas; pues efectivamente a eso me refiero con ese 70%, pero...

¿como ahorran los americanos?

simple, la mayoría piensa/pensaba que el ahorro era su casa;

¿Por qué?

por que tengo una casa que vale 100,000 dls, claro que no le puedo pegar una mordida cuando me de hambre, ni pagar con los mosaicos del baño en la tienda de la esquina, pero si puedo hipotecarla para que el banco me de dinero por ella y seguir pagándola indefinidamente (pueden/podían refinanciar la deuda o tomar segunda, tercera, cuarta, ..., hipoteca.)/(viven de prestado, ¿recuerdan?).

El asunto es que por mucho tiempo el precio de las casa fue subiendo de manera desmedida, las casas duplicaban su valor en cuestión de años, la plus valía desmedida le daba a sus moradores oportunidad de endeudarse mas y gastar mas... incluso los que se pensaron mas inteligentes/financieros/“caza gangas”, hipotecaban su casa “cara” y compraban una casa mas barata para poder así rentarla y tener un ingreso extra (en algunos casos las personas compararon mas de una casa de esta forma)... pero hace un par de años este fenómeno de la plus valía explosiva se empezó a frenan incluso en muchos casos las casas empezaron a perder valor (¿quién dice que los vienen raíces siempre son una buena inversión?), en este momento las casas no se venden, no hay quien preste por ellas, y si lo hacen son con intereses de usura (con los datos de cuantos en realidad pueden pagar lo que se pide prestado, ni quien preste nada, es decir, ni quien se quiera arriesgar), la oferta de casas es mayor a la demanda y esto acelera también que el precio de las casas sigan bajando.

La gran mayoría de las personas han empezado a resentir en su bolsillo, entonces los americanos mas previsores/ los mas financieros, empezaron a meter su dinero al banco, en bonos y plazos fijos, vender posiciones en renta variable (nótese el doble efecto, la gente saca su dinero de la bolsa, los excedentes de ingreso que usan para especular) por la crisis hipotecaria y además la misma crisis les esta haciendo sentir decrementos en el valor de su patrimonio total, las ventas de emergencia o de pánico, aceleran el descenso de la bolsa y acentúan el efecto de la crisis sobre el valor de las casas y esto dispara mas ventas de acciones... etc, etc)

¿A donde voy con todo esto?

A que el día de acción de gracias es un termómetro que las empresas y los economistas toman para medir que tanto están consumiendo las personas, si la ventas de este fin de semana salen por debajo de las del año pasado, querrá decir que en muchos casos es evidente que los americanos están gastando mucho menos, es decir el consumo se esta viendo golpeado, lo malo es que no es el indicador mas confiable, hay que descontar que este es un dato sucio que también se ve influenciado por otros factores, por ejemplo: migración, ventas en Internet, (ahh la globalización), etc., esto no es todo, el asunto es que estamos presenciando los primeros tiempos de una crisis que puede dudar según algunos analistas hasta 2 años (en promedio, hay quien dice mas hay quien dice menos).

¿Y esto afecta en la bolsa por que?

Por que los precios de las acciones son el precio que el inversionista cree/siente/estima que es el precio correcto para el valor de la empresa (medida/ dividida en títulos) es decir, su capacidad de generar utilidades, y este termómetro les dirá si las ventas que están esperando para los próximos trimestres incrementarán o disminuirán y por consiguiente determinan si vale la pena, comprar, vender, o mantener sus posiciones en bolsa, y hay que recordar que los americanos hacen mayoría en la bolsa mexicana de valores y que USA es el principal socio comercial de México recibiendo el 80% de las exportaciones mexicanas, entonces solo hay que conectar los puntos.. México esta muy influenciado por USA (en muchos aspectos económicos y sociales) entonces, les va mal a ellos, nos va mal a nosotros y lo peor del caso es que esto no solo aplica para la bolsa, sino para la economía en general.

Veamos como se desarrolla...

Atte

AEOR